Kraken vừa trở thành công ty crypto đầu tiên giành được tài khoản chính tại Fed, mở đường tiếp cận trực tiếp hệ thống thanh toán Fedwire của Mỹ. Đây là bước tiến lớn cho crypto trong quá trình chen sâu vào hạ tầng tài chính truyền thống, nhưng cũng khiến giới ngân hàng và nhiều chuyên gia pháp lý lo ngại về rủi ro rửa tiền, rủi ro vận hành và nguy cơ hút thanh khoản khỏi hệ thống ngân hàng.
Kraken được vào Fed, nhưng chỉ dưới mô hình giới hạn
Theo thông tin được tiết lộ, Fed khu vực Kansas City đã cấp cho Kraken một tài khoản “mục đích giới hạn” trong thời hạn ban đầu một năm. Tài khoản này cho phép bộ phận ngân hàng của Kraken tại Wyoming dùng Fedwire để chuyển tiền trực tiếp và giữ lượng tiền giới hạn qua đêm.
Tuy nhiên, Kraken không được hưởng lãi trên số dư dự trữ tại Fed, cũng không được dùng các kênh như FedNow, ACH hay tiếp cận các khoản vay khẩn cấp từ ngân hàng trung ương. Chính các giới hạn này được xem là lớp đệm nhằm giảm bớt rủi ro nếu Fed mở cửa thêm cho các công ty crypto sau này.
Giới ngân hàng lo crypto tiến thẳng vào lõi hệ thống USD
Điểm gây tranh cãi lớn nhất nằm ở việc Fedwire không chỉ là một hạ tầng thanh toán thông thường, mà là một phần nền tảng của hệ thống thanh toán đồng USD toàn cầu. Một khi công ty crypto được đi thẳng vào lớp hạ tầng đó, các ngân hàng lo rằng rủi ro mới sẽ xuất hiện ở nơi nhạy cảm nhất của hệ thống tài chính.
Mối lo không chỉ là cạnh tranh. Nhiều chuyên gia cho rằng các công ty crypto và công nghệ tài chính thường có kiểm soát nội bộ, an ninh mạng và kinh nghiệm vận hành chưa đồng đều như ngân hàng truyền thống. Nếu xảy ra sự cố lớn, tác động có thể lan ra hệ thống thanh toán rộng hơn.
Rủi ro rửa tiền và rút tiền khỏi ngân hàng là hai điểm nóng
Một vấn đề khác là rửa tiền. Crypto từ lâu bị xem là nhóm có mức độ tiếp xúc cao hơn với các giao dịch khó kiểm soát. Kraken khẳng định công ty đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn chống rửa tiền và nhận biết khách hàng ở cấp ngân hàng, nhưng giới hoài nghi cho rằng chỉ một trường hợp được mở cửa cũng có thể tạo tiền lệ cho nhiều hồ sơ khác.
Song song đó, nếu ngày càng nhiều công ty crypto được gửi tiền trực tiếp tại Fed, tiền gửi có thể dần rời khỏi hệ thống ngân hàng truyền thống, làm thay đổi cấu trúc thanh khoản của toàn ngành.
Kraken có thể chỉ là phát súng mở màn cho cuộc thử nghiệm lớn hơn
Sau Kraken, các tên tuổi như Ripple, Anchorage Digital và Wise cũng đang theo đuổi tài khoản tương tự. Điều đó khiến quyết định lần này trở nên quan trọng hơn rất nhiều: nó không còn là câu chuyện riêng của một sàn giao dịch crypto, mà là bài kiểm tra đầu tiên cho việc Fed có thể mở hạ tầng thanh toán lõi của mình tới đâu mà không làm gia tăng rủi ro hệ thống. Nói cách khác, đây là một bước tiến lớn cho crypto, nhưng cũng là một cuộc thử nghiệm nhạy cảm với toàn bộ hệ thống tài chính Mỹ.
