Ngày 26/5, giao dịch bán IBIT 1,26 tỷ USD của BlackRock nhiều khả năng là pha thoát vị thế nhanh từ một nhà đầu tư lớn, theo phân tích của NYDIG. Người bán chấp nhận chiết khấu đáng kể để rút khỏi vị thế bitcoin, trong lúc các ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ liên tục bị rút vốn.
Bán IBIT 1,26 tỷ USD với chiết khấu 2,3%
Giao dịch diễn ra ngoài sàn, với 29,21 triệu cổ phiếu iShares Bitcoin Trust (IBIT) được sang tay ở mức 43,16 USD/cổ phiếu. Mức này thấp hơn 1,01 USD so với giá thị trường 44,17 USD, tương đương chiết khấu 2,3% và 29,5 triệu USD chi phí.
NYDIG cho rằng mức chiết khấu lớn cho thấy bên bán ưu tiên tốc độ và khả năng hoàn tất giao dịch hơn việc tối đa hóa giá bán. Giao dịch được báo cáo qua FINRA/Nasdaq TRF Carteret, thường dùng cho giao dịch ngoài sàn được đàm phán riêng.
NYDIG bác giả thuyết ăn chênh lệch giá
Một số nhà giao dịch suy đoán giao dịch khối này có thể liên quan đến việc tháo chiến lược ăn chênh lệch giá giao ngay – hợp đồng tương lai (basis trade). Đây là cách nhà đầu tư nắm vị thế bitcoin giao ngay, đồng thời bán khống hợp đồng tương lai để kiếm lợi từ chênh lệch giữa hai thị trường.
NYDIG bác cách giải thích này. Theo công ty, mức chiết khấu 2,3% sẽ làm giảm đáng kể lợi nhuận kỳ vọng của chiến lược. Vị thế IBIT tương đương khoảng 3.700 hợp đồng tương lai bitcoin trên CME, nhưng chỉ có 91 hợp đồng được giao dịch trong đúng phút giao dịch khối, không có mức tăng bất thường về khối lượng hợp đồng tương lai.
ETF bitcoin giao ngay chịu áp lực rút vốn
Giao dịch xảy ra khi các ETF bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận rút ròng kéo dài. Theo SoSoValue, nhóm quỹ này bị rút vốn ròng mỗi ngày giao dịch từ 15/5 đến 29/5. Tổng tài sản toàn nhóm giảm từ 107,75 tỷ USD ngày 14/5 xuống 94,17 tỷ USD ngày 29/5.
Cùng thời gian, giá bitcoin giảm 16% trong năm nay, trong khi nhiều tài sản khác như cổ phiếu và hàng hóa tăng mạnh khi vốn tiếp tục rời khỏi crypto.
Người bán IBIT vẫn khó xác định
IBIT ghi nhận khoảng 720 triệu USD mua lại ròng trong hai ngày 26 và 27/5, nhưng NYDIG nói dữ liệu dòng tiền ETF không thể trực tiếp xác định người bán hoặc gắn các khoản mua lại với giao dịch khối.
Vị thế này lớn hơn lượng nắm giữ được công bố của mọi nhà đầu tư IBIT trong các hồ sơ 13F gần đây. Dữ liệu công khai không đủ để xác định giao dịch đến từ yêu cầu rút vốn, giới hạn quản trị rủi ro hay quyết định chủ động giảm tiếp xúc với bitcoin.
IBIT chịu áp lực khi bitcoin dưới 80.000 USD
Thương vụ nổi bật vì một nhà đầu tư lớn chấp nhận bán chiết khấu để rời vị thế bitcoin trị giá hơn 1 tỷ USD, trong giai đoạn ETF bitcoin giao ngay liên tục rút vốn và giá bitcoin vẫn dưới 80.000 USD.
