Lực lượng đặc nhiệm tài chính quốc tế Financial Action Task Force (FATF) cho biết stablecoin hiện chiếm phần lớn hoạt động crypto phi pháp, bao gồm né tránh lệnh trừng phạt và rửa tiền. Báo cáo mới nhấn mạnh rủi ro ngày càng tăng từ chuyển tiền ngang hàng (peer-to-peer) và kêu gọi siết chặt giám sát các tổ chức phát hành stablecoin.
Stablecoin chiếm đa số giao dịch crypto phi pháp
Trong báo cáo dài 42 trang công bố tháng 3/2026, FATF cho biết stablecoin là “tài sản ảo phổ biến nhất trong các giao dịch bất hợp pháp”, liên quan đến các hoạt động tại Iran và Triều Tiên.
Trước đó, tháng 1/2026, cơ quan này ước tính có khoảng 51 tỷ USD giao dịch stablecoin phi pháp trong năm 2024, chủ yếu liên quan đến gian lận và lừa đảo.
Báo cáo tháng 3 tiếp tục nhấn mạnh các token neo theo USD đã trở thành công cụ chính cho tài chính bất hợp pháp xuyên biên giới.
Dữ liệu từ Chainalysis và TRM Labs
Theo dữ liệu được FATF trích dẫn từ Chainalysis, stablecoin chiếm 84% trong tổng 154 tỷ USD khối lượng giao dịch tài sản ảo phi pháp năm 2025.
Báo cáo cũng nêu các trường hợp liên quan đến tác nhân Triều Tiên và Iran sử dụng stablecoin như USDT cho:
- Tài trợ phổ biến vũ khí
- Thanh toán xuyên biên giới liên quan đến hoạt động bị trừng phạt
Trong khi đó, TRM Labs cho biết năm 2025, các thực thể phi pháp nhận tới 141 tỷ USD stablecoin, mức cao nhất trong 5 năm qua.
TRM cũng ghi nhận tổng hoạt động stablecoin toàn cầu vượt 1.000 tỷ USD mỗi tháng trong nhiều thời điểm năm ngoái, trong đó 86% dòng tiền crypto phi pháp liên quan đến vi phạm lệnh trừng phạt.
Rủi ro lớn từ ví không lưu ký và giao dịch ngang hàng
FATF cảnh báo các giao dịch ngang hàng thông qua ví không lưu ký (unhosted wallets) là “lỗ hổng trọng yếu” vì có thể diễn ra mà không chịu kiểm soát chống rửa tiền (AML).
Điều này khiến việc giám sát và truy vết trở nên khó khăn hơn so với các nền tảng tập trung.
Kêu gọi siết chặt giám sát stablecoin
FATF không đề xuất cấm hoàn toàn stablecoin, nhưng kêu gọi các quốc gia:
- Áp đặt nghĩa vụ chống rửa tiền (AML) với tổ chức phát hành
- Yêu cầu cơ chế đóng băng ví khi cần thiết
- Hạn chế hoặc điều chỉnh các chức năng tích hợp trong hợp đồng thông minh
- Tăng cường minh bạch và giám sát
Hiện tổng vốn hóa thị trường stablecoin đã vượt 300 tỷ USD, theo báo cáo.
Stablecoin mở rộng nhanh, áp lực giám sát toàn cầu gia tăng
FATF cho rằng khi stablecoin ngày càng phổ biến và được sử dụng rộng rãi trong thanh toán xuyên biên giới, khoảng trống tuân thủ pháp lý cần được lấp đầy nhanh chóng.
Sự gia tăng của stablecoin trong các giao dịch phi pháp không đồng nghĩa toàn bộ thị trường mang tính rủi ro, nhưng theo cơ quan này, các nhà quản lý cần hành động sớm để ngăn việc công nghệ tài chính mới bị khai thác cho mục đích né trừng phạt và rửa tiền ở quy mô lớn.
