ETF “AfterDark” nhắm vào biến động giá Bitcoin sau khi thị trường Mỹ đóng cửa
Một hồ sơ pháp lý mới do Tidal Trust nộp lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã đề xuất niêm yết và giao dịch một quỹ ETF vận hành theo chiến lược đặc biệt: chỉ nắm giữ Bitcoin trong thời gian thị trường Mỹ đóng cửa.
Trong hồ sơ Form N-1A nộp ngày thứ Ba, Tidal Trust II đề nghị bổ sung hai ETF của Nicholas Wealth Management vào danh mục quỹ hiện có, bao gồm Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF.
Theo bản đăng ký, quỹ sẽ mua Bitcoin ngay sau khi thị trường Mỹ đóng cửa và bán khi mở cửa, nghĩa là chỉ nắm giữ BTC suốt phiên giao dịch ngoài giờ và không giữ trong thời gian thị trường hoạt động.
Hồ sơ viết:
“Khi sử dụng Bitcoin Futures, quỹ giao dịch các công cụ này vào giờ giao dịch qua đêm ở Mỹ và đóng vị thế ngay sau khi thị trường Mỹ mở cửa mỗi ngày. Khi sử dụng Bitcoin Underlying Funds, quỹ mua tài sản tại thời điểm đóng cửa thị trường và bán gần thời điểm mở cửa.”
Trong giờ giao dịch chính thống ban ngày, quỹ sẽ chuyển sang phân bổ tài sản vào Trái phiếu Kho bạc Mỹ, quỹ thị trường tiền tệ và các công cụ tương đương tiền, giảm thiểu tiếp xúc trực tiếp với biến động của Bitcoin.
Nhà phân tích ETF Eric Balchunas nhận định chiến lược này có thể mang lại lợi thế:
“Chúng tôi đã xem xét điều này năm ngoái và thấy rằng phần lớn lợi nhuận của Bitcoin thực sự đến từ các phiên ngoài giờ… Bitcoin After Dark ETF có thể tạo ra mức lợi nhuận tốt hơn.”
Tuy nhiên, việc nộp hồ sơ không đảm bảo quỹ sẽ được SEC phê duyệt. Cơ quan này vẫn có thể yêu cầu chỉnh sửa hoặc bác bỏ đề xuất. SEC gần đây đã phê duyệt nhiều sản phẩm ETF liên quan đến tài sản số như ETF Bitcoin và Ether futures, ETF spot crypto, cũng như ETF staking.
Dòng tiền rút kỷ lục khỏi các ETF Bitcoin spot trong tháng 11
Song song với đề xuất ETF mới, thị trường chứng kiến sự đảo chiều mạnh ở các ETF Bitcoin spot.
Các ETF Bitcoin giao dịch tại Mỹ ghi nhận dòng tiền rút kỷ lục khoảng 4 tỷ USD trong tháng 11, dẫn đầu bởi iShares Bitcoin Trust của BlackRock và Wise Origin Bitcoin Fund của Fidelity — hai trong số những quỹ lớn nhất thị trường.
Kết luận
Đề xuất Bitcoin AfterDark ETF phản ánh xu hướng đổi mới chiến lược tiếp cận Bitcoin thông qua các sản phẩm tài chính truyền thống, đặc biệt tập trung vào biến động ngoài giờ — một yếu tố được cho là đóng vai trò lớn trong lợi nhuận BTC. Tuy nhiên, thị trường ETF Bitcoin spot lại đang đối mặt với áp lực rút vốn mạnh, cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn thận trọng trong giai đoạn biến động hiện tại.
